Carry trade là một chiến lược giao dịch dựa trên chênh lệch lãi suất giữa 2 loại tài sản. Hay đơn giản, nhà đầu tư sẽ vay hoặc bán một tài sản với lãi suất thấp, sau đó dùng số tiền này để mua một tài sản khác với lãi suất cao hơn. Khi đó, nhà đầu tư chỉ cần trả lãi suất thấp cho tài sản bạn vay nhưng lại được hưởng lãi suất cao hơn từ tài sản bạn mua. Đây là một chiến lược giao dịch phổ biến trên thị trường ngoại hối. Bài viết sau, cùng đánh giá sàn tìm hiểu về Carry trade là gì và cách thức hoạt động như thế nào?
1. Carry trade là gì?
Carry trade được định nghĩa là chiến lược giao dịch dựa trên sự chênh lệch lãi suất giữa 2 đồng tiền trong một cặp tỷ giá có nghĩa là nhà đầu tư vay một tài sản có lãi suất thấp, sau đó dùng số tiền này để mua một tài sản khác với lãi suất cao hơn. Như vậy, nhà đầu tư chỉ phải trả lãi suất thấp cho tài sản vay, nhưng lại được hưởng lãi suất cao hơn từ tài sản mua. Lợi nhuận người chơi nhận được là do chênh lệch lãi suất.
Giao dịch chênh lệch lãi suất có thể áp dụng trên thị trường tiền tệ, cổ phiếu, hàng hóa, trái phiếu hoặc bất động sản..
2. Giao dịch Carry trade hoạt động như thế nào?
Giả sử lãi suất của đồng EUR lớn hơn lãi suất đồng USD, chiến lược Carry trade thực hiện sẽ là mua EUR và bán USD, chiến lược này được thực hiện bằng cách mua cặp EUR / USD.
Nhược điểm, nếu lãi suất đồng EUR thấp hơn lãi suất đồng USD, nhà đầu tư sẽ thực hiện mua USD và bán EUR, tức là mua cặp USD / EUR.
Tuy nhiên, thị trường Forex có các quy tắc riêng trong việc lưu ý các cặp tiền tệ, nên theo quy ước trên toàn thế giới, tỷ giá hối đoái giữa EUR và USD sẽ luôn chỉ là EUR / USD. Do đó, chiến lược Carry trade trong trường hợp này nhà đầu tư sẽ được thực hiện bằng cách bán cặp EUR / USD.
Bản chất của chiến lược này là vay một loại tiền tệ này để bán hoặc mua một loại tiền tệ khác. Dựa vào giá của sự chênh lệch để kiếm lời. Với tiền tệ, mức chênh lệch thường rất nhỏ, vì vậy để có thể kiếm được một khoản kha khá, trong đầu tư Forex, người giao dịch sẽ phải sử dụng đòn bẩy, để tối đa hóa lợi nhuận dù chỉ với một số vốn rất nhỏ và khiêm tốn.
Trong khi nhà đầu tư trả lãi suất thấp cho tiền tệ đã vay hoặc bán, nhưng đồng thời thu lãi suất cao hơn trên đồng tiền mà họ đã mua. Mức chênh lệch lãi suất giữa 2 loại tiền tệ chính là khoản lợi nhuận cho nhà đầu tư.
Giao dịch Carry Trade mang lại cho những nhà đầu tư ngoại hối một giải pháp thay thế cho việc “mua thấp và bán cao”.
3. Chiến lược giao dịch Carry trade
Mặc dù mọi giao dịch với vị thế tích cực sẽ kiếm được một số lợi nhuận, nhưng chiến lược giao dịch Carry Trade phù hợp hơn với các nhà đầu tư dài hạn với thời gian giao dịch tính bằng tháng hoặc năm.
Hầu hết thời gian, số tiền lớn đến từ việc ngồi và chờ đợi, không làm gì cả. Thực hiện thương mại là nhược điểm của kiểu suy nghĩ này.
3.1. Cách mua và giữ chiến lược Carry Trade là gì?
Đầu tiên, nhà đầu tư có thể sử dụng chiến lược mua và giữ cơ bản của Carry trade. Sau khi người chơi đã thực hiện hoàn chỉnh những nghiên cứu của mình về các vấn đề như khả năng kinh tế của các quốc gia, chênh lệch lãi suất, biến động lãi suất tiềm năng và lợi tức của nhà môi giới, lúc này bạn hãy chọn cặp tiền tệ nào phù hợp với các tiêu chí của bản thân. Với chiến lược mua và giữ này, nhà đầu tư chri cần mua cặp tiền tệ mang tích cực đã chọn và sẽ giữ chúng trong một khoảng thời gian nào đó. Thời gian giữ đó có thể là 3, 6 tháng cho đến 1 năm hoặc cũng có thể lâu hơn.
3.2. Cách thực hiện giao dịch kỹ thuật Carry Trade là gì?
Các nhà đầu tư kỹ thuật cũng sẽ tìm thấy những lợi ích trong Carry Trade bao gồm những gì trong quá trình này. Hầu hết các nhà đầu tư kỹ thuật có xu hướng có khoảng thời gian ngắn hơn, thường là các vị thế mở kéo dài vài ngày hoặc vài tuần.
Một điều cần nhận ra xung quanh giao dịch là khi chênh lệch lãi suất mở rộng trên một cặp, các nhà đầu tư dài hạn hơn sẽ tham gia thị trường để tận dụng chênh lệch lãi suất này. Khi những người tham gia lớn hơn tham gia giao dịch, nó sẽ làm tăng nhu cầu về tiền tệ, khiến giá tiền tệ cao hơn. Vì vậy, trên thực tế, chênh lệch lãi suất mạnh mang lại nhiều nhu cầu vật chất hơn và điều đó cũng làm cho giá cả cao hơn.
Một nhà đầu tư kỹ thuật có thể sử dụng kỹ thuật xu hướng sau để tham gia vào các giao dịch này. Ngoài ra, một nhà đầu tư lướt sóng có thể đợi các đợt pullback và giảm giá để nhập và thêm các vị thế trong khi giá đang di chuyển theo hướng có lợi cho họ. Hãy thận trọng khi sử dụng các chiến lược xu hướng ngược lại trên các cặp có giá mạnh. Đó sẽ là cuộc chiến khó khăn nhất. Nhà đầu tư sẽ tăng lên so với phí lãi tích lũy hàng ngày và một thị trường tiềm năng mạnh mẽ. Vì vậy, hãy cẩn thận về điều đó. Bắt đầu giao dịch đã khó, tại sao lại làm mọi thứ khó hơn mức cần thiết.
4. Chiến lược Carry trade có ưu và nhược điểm như thế nào?
Đặt giao dịch để tận dụng mức lãi suất mang lại lợi thế cho nhà đầu tư vì ngoài lợi nhuận giao dịch, người chơi còn nhận được lãi suất. Carry Trade cũng cho phép nhà đầu tư sử dụng đòn bẩy để giao dịch các tài sản mà bạn không thể mua được với số vốn nhỏ. Tiền lãi hàng ngày được trả cho giao dịch dựa trên số lượng đòn bẩy, có thể tạo ra lợi nhuận khổng lồ từ các khoản chi tiêu tương đối khiêm tốn.
Tuy nhiên, giao dịch thực tế mang lại khá nhiều rủi ro đáng kể, đặc biệt là do tỷ giá hối đoái không chắc chắn. Đòn bẩy cao được sử dụng trong chiến lược Carry trade có nghĩa là ngay cả những biến động nhỏ trong tỷ giá hối đoái cũng sẽ dẫn đến thua lỗ lớn nếu nhà đầu tư không bảo vệ vị thế của họ một cách thích hợp.
Vì những lý do này, Carry Trade chỉ là một lựa chọn tốt cho các nhà đầu tư có tinh thần mạo hiểm và khả năng chịu đựng rủi ro cao. Trong mọi trường hợp, chúng không bao giờ nên là động lực chính cho các giao dịch của người chơi, mà là một khía cạnh bổ sung giúp bạn có lợi thế trên thị trường tài chính.
5. Rủi ro khi giao dịch chênh lệch lãi suất (Carry trade)
Khi thực hiện giao dịch chênh lệch lãi suất (Carry trade) trên thị trường ngoại hối là lúc nhà đầu tư cũng đang giao dịch chênh lệch giá trên thị trường này. Lợi nhuận mang về đến từ 2 nguồn: một là lợi nhuận từ chênh lệch lãi suất, hai là lợi nhuận từ chênh lệch giá. Chính vì vậy, rủi ro cũng sẽ đến từ 2 nguồn kể trên.
Rủi ro chênh lệch lãi suất đến từ việc người chơi xác định sai vị thế giao dịch. Lãi suất của EUR cao hơn so với USD, nhưng người chơi lại đặt lệnh bán trên cặp Forex này. Rủi ro này đến từ việc trader tiếp nhận và phân tích thông tin thị trường không chính xác. Một kỹ năng rất quan trọng hỗ trợ cho chiến lược Carry trade là kỹ năng phân tích cơ bản và lãi suất là mối quan tâm hàng đầu.
Lãi suất được công bố bởi Ngân hàng Trung ương của các quốc gia. Bên cạnh đó, lãi suất cũng bị ảnh hưởng bởi các yếu tố kinh tế khác như lạm phát, tốc độ tăng trưởng GDP, tỷ lệ thất nghiệp…việc phân tích những thông tin một cách sơ sài thì nhận định về lãi suất của đồng tiền quốc gia đó sẽ dễ bị sai lệch.
Để hạn chế rủi ro này, nhà đầu tư nên nghiên cứu kỹ nền kinh tế của các loại tiền tệ đang quan tâm và phát triển các kỹ năng phân tích cơ bản. Bên cạnh đó, thường xuyên theo dõi phí hoán đổi của các cặp tiền tệ để nắm bắt các cơ hội giao dịch tốt.
Rủi ro của sự chênh lệch là nhà đầu tư dự đoán sai hướng của thị trường hoặc do chiến lược quản lý vốn không tốt. Để hạn chế rủi ro này, cách duy nhất là nhà đầu tư cần chú trọng đầu tư vào kiến thức. Những kiến thức trên thị trường này là vô tận, muốn thành công còn phải trải qua một chặng đường dài trau dồi, tích lũy kinh nghiệm, tùy thuộc vào sự cố gắng và kiên trì của mỗi người.
Về kỹ năng quản lý vốn, một trong những công cụ quản lý vốn hiệu quả và không thể thiếu trong bất kỳ giao dịch nào là cắt lỗ. Người chơi nên tập thói quen đặt stop loss cho tất cả các giao dịch, nếu bạn không muốn tài khoản của mình bị cháy trước khi bạn nhận được lợi nhuận từ chênh lệch lãi suất.
6. Một số lưu ý khi nhà đầu tư giao dịch Carry trade
- Carry trade chỉ phát huy hiệu quả trong dài hạn, vì chỉ khi lệnh của nhà đầu tư được để qua đêm thì lãi suất sẽ được tính. Do đó, để giao dịch chiến lược này hiệu quả, người chơi cần có kỹ năng phân tích giá trên các khung thời gian lớn hơn như D1, W1 hoặc MN1 …
- Chiến lược Carry trade đòi hỏi người chơi phải biết kết hợp cả phân tích cơ bản và phân tích kỹ thuật. Phân tích cơ bản giúp trader xác định chính xác lãi suất và giá trị tiền tệ của các quốc gia. Phân tích kỹ thuật trên các khung thời gian lớn để dự đoán xu hướng giá trong dài hạn.
- Carry trade có hiệu quả khi chọn một cặp tiền tệ có chênh lệch lãi suất cao, người chơi có thể dựa vào giao dịch hoán đổi để tìm hiểu thêm. Thông thường, các cặp ngoại tệ sẽ có phí hoán đổi cao nhưng những khoản này ít được nhà đầu tư quan tâm, vì phí giao dịch chênh lệch lớn nên việc phân tích biến động giá trên các cặp này cũng khó hơn so với các cặp tiền chính. Đây cũng là một nhược điểm của chiến lược này.
Phần kết
Hiện nay, Carry trade là hình thức giao dịch được rất nhiều nhà đầu tư ưa chuộng trên thị trường. Không chỉ riêng các tổ chức tài chính hay quỹ đầu tư mà những nhà đầu tư nhỏ lẻ cũng hoàn toàn có thể có được có hội giao dịch tốt nếu có kiến thức và nắm bắt được thị trường.
