Các giao dịch diễn ra ngay trước những quyết định chính sách bất ngờ của Tổng thống Donald Trump trong nhiệm kỳ thứ hai có thể đã mang lại lợi nhuận hàng triệu USD cho một số nhà đầu tư chưa xác định danh tính, làm dấy lên lo ngại về khả năng rò rỉ thông tin và yêu cầu điều tra nhằm đảm bảo tính minh bạch của thị trường.
Khảo sát của Reuters về hoạt động giao dịch trước các quyết định lớn liên quan đến thuế quan, Venezuela và Iran – những sự kiện gây biến động mạnh trên thị trường – đã ghi nhận ít nhất bốn trường hợp mà các chuyên gia pháp lý cho rằng có dấu hiệu bất thường. Các giao dịch này trải rộng trên nhiều loại tài sản, bao gồm quyền chọn, hợp đồng tương lai hàng hóa và cả các thị trường dự đoán.
Theo giới chuyên gia, thời điểm và quy mô của các giao dịch cho thấy khả năng một số nhà đầu tư có thể đã nắm thông tin trước khi các quyết sách được công bố. Ông Andrew Verden, chuyên gia về giao dịch nội gián tại Đại học UCLA, nhận định các mô hình này “trông vô cùng đáng ngờ” và phù hợp với những gì thường thấy trong các trường hợp sử dụng thông tin nội bộ.
Ông Aitan Goelman, cựu giám đốc thực thi của Ủy ban Giao dịch Hàng hóa Tương lai (CFTC), cho biết các giao dịch như vậy thường sẽ bị giám sát chặt chẽ, dù ông lưu ý rằng khung pháp lý đối với giao dịch nội gián trong thị trường hàng hóa vẫn còn phức tạp và chưa được kiểm chứng đầy đủ qua các vụ kiện lớn.
Phản hồi trước các nghi vấn, Nhà Trắng khẳng định các quy định đạo đức liên bang nghiêm cấm nhân viên chính phủ trục lợi từ thông tin chưa công khai, đồng thời bác bỏ các cáo buộc là “vô căn cứ”. Trong khi đó, Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Mỹ (SEC) từ chối bình luận, còn Bộ Tư pháp Mỹ chưa đưa ra phản hồi chính thức.
Các chuyên gia cũng lưu ý rằng không thể loại trừ khả năng một số giao dịch đơn thuần là kết quả của may mắn hoặc dựa trên phân tích thị trường sắc bén, đặc biệt khi các tổ chức tài chính ngày càng sử dụng chuyên gia địa chính trị để dự báo rủi ro. Ngoài ra, một số vị thế có thể chỉ nhằm mục đích phòng ngừa rủi ro.
Dù giao dịch dựa trên thông tin quan trọng chưa công bố thường bị coi là bất hợp pháp, việc thực thi quy định lại không đồng đều giữa các loại tài sản và thị trường. Đặc biệt, các thị trường dự đoán – nơi một phần các giao dịch được ghi nhận – vẫn đang hoạt động trong khuôn khổ pháp lý chưa rõ ràng.
Giới quan sát cho rằng việc điều tra các giao dịch nghi vấn sẽ đòi hỏi sự phối hợp giữa nhiều cơ quan như SEC, CFTC và Bộ Tư pháp. Tuy nhiên, một số ý kiến hoài nghi về mức độ ưu tiên của các cơ quan này trong bối cảnh hiện tại, nhất là khi lãnh đạo bộ phận thực thi của SEC từ chức giữa những thông tin về sự bất mãn nội bộ.
Ông Steve Sosnick, chiến lược gia tại Interactive Brokers, nhận định việc làm rõ các giao dịch này sẽ không dễ dàng, do liên quan đến “một mạng lưới phức tạp các thị trường và cơ quan quản lý”, đồng thời cho biết chưa có dấu hiệu rõ ràng cho thấy một cuộc điều tra quy mô lớn đang được triển khai.
