Thị trường Anh là một trong những nạn nhân lớn nhất của đợt bán tháo trái phiếu toàn cầu đang lan sang các loại tiền tệ và cổ phiếu trong tuần này.
Lợi suất trái phiếu chính phủ Anh kỳ hạn dài đang ở mức cao nhất trong nhiều thập kỷ trong khi đồng bảng Anh đang gặp khó khăn và thị trường cổ phiếu trong nước hoạt động kém hiệu quả.
Bộ Tài chính Anh cho biết họ sẽ duy trì “quyền kiểm soát chặt chẽ” đối với tài chính công và Bộ trưởng Tài chính Darren Jones phát biểu với Quốc hội rằng thị trường trái phiếu của Anh “tiếp tục hoạt động một cách có trật tự”.
Lợi suất trái phiếu chính phủ kỳ hạn 10 năm tăng hơn 30 điểm cơ bản trong 3 ngày, đạt 4,925% vào thứ Năm, mức cao nhất kể từ năm 2008, mặc dù sau đó đã giảm trở lại khi giao dịch bình lặng hơn.
Có rất ít lý do rõ ràng dẫn đến động thái này, bắt đầu từ thứ Ba và tăng tốc vào thứ Tư, nhưng Emmanouil Karimalis, chiến lược gia lãi suất tại UBS, cho biết mức vay nợ cao của Anh và mối lo ngại dai dẳng của Ngân hàng Trung ương Anh (BoE) về lạm phát là hai trong số những yếu tố.
Ông lưu ý rằng chính phủ Anh đang vay thêm khoảng 20 tỷ bảng Anh (24,55 tỷ USD) trong quý đầu tiên so với năm ngoái.
Con số này tương ứng với khoản tiền trước mắt khoảng 300 tỷ bảng Anh mà chính phủ đang tìm cách vay thông qua thị trường trái phiếu chính phủ trong năm nay, mức cao thứ hai được ghi nhận sau năm đại dịch 2020-21.
Bảng Anh đã giảm xuống mức thấp nhất trong 14 tháng so với USD vào thứ Năm do lo ngại chi phí vay tăng vọt của Anh sẽ buộc chính phủ phải cắt giảm chi tiêu và làm chậm nền kinh tế. Đồng bảng Anh cũng mất giá so với đồng euro.
Các nhà giao dịch đang chuẩn bị cho một đợt biến động mạnh của đồng bảng Anh, và mức biến động ngụ ý trong một tháng – thước đo dự kiến về biến động giá – đã tăng vọt lên mức cao nhất kể từ tháng 3/2023.
Làn sóng bán tháo trái phiếu cũng lan sang cổ phiếu.
Chỉ số FTSE250 vốn hóa trung bình của Anh bao gồm các công ty tiêu dùng, bất động sản và tài chính có tỷ trọng doanh thu lớn tại Anh, đã giảm hơn 3% trong tuần này cho đến thời điểm hiện tại, đây đã là mức giảm hàng tuần lớn nhất kể từ tháng 8.
Cổ phiếu của các công ty xây dựng nhà ở, thường chịu ảnh hưởng từ lợi suất trái phiếu cao hơn khi họ đẩy lãi suất thế chấp lên cao, đã giảm hơn 7% trong tuần này.
Tuy nhiên, bức tranh kinh tế vĩ mô không phải là nguyên nhân duy nhất khiến cổ phiếu Anh yếu đi. Cổ phiếu của các nhà bán lẻ lớn đã giảm mạnh do những cập nhật giao dịch đáng thất vọng trong dịp Giáng sinh.
