Broadcom dự đoán nhu cầu về chip hỗ trợ AI sẽ tăng mạnh và hiện tại, thị trường đang hoàn toàn ủng hộ điều này.
Broadcom định giá đạt 1.000 tỷ USD vào thứ Sáu khi cổ phiếu tăng 21% sau khi CEO Hock Tan cho biết AI có thể mang lại cơ hội doanh thu từ 60 tỷ đến 90 tỷ USD vào năm 2027, gấp hơn bốn lần quy mô thị trường hiện tại. Broadcom cũng dự báo doanh thu quý đầu tiên cao hơn ước tính vào thứ Năm.
Một số nhà phân tích cho biết rất khó để ước tính mức tăng trưởng của thị trường và thị phần tiềm năng của Broadcom, trong khi TD Cowen lưu ý rằng dự đoán này “khó chứng minh/bác bỏ, nhưng lại rất lớn”.
Nỗ lực đa dạng hóa của Big Tech vượt ra ngoài bộ xử lý AI đắt tiền của Nvidia và hạn chế nguồn cung là một khoản lợi nhuận bất ngờ cho Broadcom, công ty sản xuất chip tùy chỉnh cho các công ty điện toán đám mây lớn.
Các nhà đầu tư cũng ưu ái các nhà sản xuất chip vốn đã được hưởng lợi từ các trung tâm dữ liệu khổng lồ đang được xây dựng bởi những công ty như Microsoft và Meta giữa những lo ngại về lợi ích từ khoản đầu tư vào AI cho ngành công nghệ nói chung.
Hôm thứ Năm, CEO của Broadcom, ông Tan cho biết công ty đã giành được hai khách hàng lớn là nhà cung cấp dịch vụ siêu quy mô sau khi đạt doanh thu 12,2 tỷ USD từ AI trong năm tài chính 2024. Con số này chiếm phần lớn trong tổng thị trường dịch vụ ước tính của ông là 15 – 20 tỷ USD.
Trong tổng số cơ hội năm 2027, Broadcom có thể nắm giữ tới 50 tỷ USD doanh số bán AI dựa trên 70% thị phần mà Broadcom ước tính có vào năm 2024, các nhà phân tích của TD Cowen cho biết. Nhưng họ cảnh báo rằng việc lập mô hình thị phần của công ty là khó khăn vì thị trường có thể phục vụ có thể bao gồm các bộ xử lý do những công ty như Nvidia bán ra.
Trong khi đó, các nhà đầu tư đã mua cổ phiếu được giao dịch ở mức bội số thấp hơn so với các đối thủ. Broadcom có tỷ lệ giá trên thu nhập dự kiến 12 tháng là 29,8, so với 31,03 của Nvidia, theo dữ liệu do LSEG.
Cổ phiếu của Nvidia và đối thủ sản xuất chip AI AMD giảm khoảng 3%, trong khi đối thủ nhỏ hơn của Broadcom là Marvell tăng gần 9%. Nhà sản xuất chip theo hợp đồng TSMC tăng 4%.
Cổ phiếu của Broadcom tăng hơn 60% trong năm nay, trong khi cổ phiếu của Nvidia tăng hơn gấp đôi, tính đến thời điểm đóng cửa gần nhất. Mức tăng này làm lu mờ mức tăng của các công ty đám mây lớn, với Microsoft tăng khoảng 11% và Alphabet – được các nhà phân tích coi là khách hàng chip tùy chỉnh lớn nhất của Broadcom – tăng 40%.
