Cổ phiếu Intel lao dốc 25% do triển vọng kinh doanh quý IV gây thất vọng

Danhgiasan.com – Cổ phiếu Intel giảm mạnh 25% trong phiên giao dịch trước giờ mở cửa hôm thứ Sáu, sau khi nhà sản xuất chip đưa ra dự báo doanh thu và lợi nhuận quý IV thấp hơn đáng kể so với kỳ vọng của Phố Wall. Triển vọng kém tích cực đã lấn át kết quả kinh doanh quý III vượt dự báo, cùng đà tăng trưởng mạnh của nhu cầu bộ xử lý dành cho trung tâm dữ liệu.

Dự báo quý IV gây áp lực lên cổ phiếu Intel

Trong quý III, Intel ghi nhận lợi nhuận điều chỉnh đạt 0,52 USD/cổ phiếu, cao hơn mức ước tính 0,40 USD của các nhà phân tích. Doanh thu tăng 21% so với cùng kỳ năm trước, lên 16,5 tỷ USD, nhỉnh hơn dự báo đồng thuận 16,48 tỷ USD.

Tuy nhiên, triển vọng quý IV lại kém khả quan hơn. Intel dự báo doanh thu trong khoảng 15 – 16 tỷ USD, thấp hơn mức kỳ vọng 17,08 tỷ USD của Phố Wall. Với mức trung bình 15,5 tỷ USD, dự báo này thấp hơn khoảng 9% so với ước tính của thị trường.

Lợi nhuận điều chỉnh dự kiến đạt 0,25 USD/cổ phiếu, thấp hơn đáng kể so với mức dự báo 0,44 USD. Những con số này làm gia tăng lo ngại về khả năng duy trì đà tăng trưởng của Intel trong bối cảnh thị trường máy tính cá nhân (PC) suy yếu.

Giám đốc điều hành Lip-Bu Tan cho biết nhu cầu đối với bộ xử lý trung tâm (CPU) của Intel vẫn mạnh mẽ, bất chấp những khó khăn trước mắt của ngành PC. Ông nhấn mạnh kết quả kinh doanh phản ánh sự cải thiện trong hoạt động điều hành, khả năng mở rộng nguồn cung và tiến triển trong công nghệ sản xuất chip.

Trong khi đó, Giám đốc tài chính David Zinsner dự báo tình trạng suy yếu của thị trường PC có thể kéo dài ít nhất đến nửa đầu năm tới.

Mảng trung tâm dữ liệu tăng trưởng mạnh, PC tiếp tục suy yếu

Kết quả kinh doanh quý III cho thấy sự phân hóa rõ rệt giữa các mảng hoạt động của Intel. Doanh thu từ bộ phận Client Computing and Physical AI Group giảm 5% so với cùng kỳ, xuống 8,1 tỷ USD, phản ánh đà chững lại của ngành PC.

Ngược lại, mảng Data Center and AI ghi nhận doanh thu tăng 78%, đạt 7,3 tỷ USD. Theo ông Zinsner, đây là tốc độ tăng trưởng doanh thu trung tâm dữ liệu mạnh nhất của Intel trong 15 năm qua. Nhu cầu máy chủ và hạ tầng AI đang trở thành động lực quan trọng giúp bù đắp sự suy yếu ở thị trường máy tính cá nhân.

Dù vậy, triển vọng biên lợi nhuận cũng gây thất vọng. Biên lợi nhuận gộp điều chỉnh tăng từ 40% trong cùng kỳ năm trước lên 44,1% trong quý III, nhưng Intel dự kiến chỉ số này giảm xuống 38% trong quý IV.

Các nhà phân tích của Baird nhận định những điều kiện so sánh thuận lợi đối với mảng khách hàng cá nhân sẽ chưa xuất hiện trước nửa cuối năm 2027. Đồng thời, nhóm phân tích tiếp tục dự báo Intel có thể mất thị phần ở cả hai phân khúc trong năm 2027.

Intel Foundry tăng trưởng, nhưng bài toán đầu tư vẫn còn

Ở mảng sản xuất chip theo hợp đồng Intel Foundry, doanh thu tăng 58% so với cùng kỳ, đạt 6,7 tỷ USD. Công ty cũng tạo ra 5,1 tỷ USD dòng tiền từ hoạt động kinh doanh trong quý III.

Tuy nhiên, giới đầu tư vẫn đánh giá khả năng thu hút khách hàng bên ngoài của Intel Foundry, yếu tố quan trọng quyết định liệu mảng sản xuất có thể hỗ trợ các kế hoạch đầu tư dài hạn của công ty hay không.

Những cập nhật về cam kết từ khách hàng, năng lực sản xuất và lộ trình phát triển các thế hệ công nghệ bán dẫn tiếp theo có thể cung cấp thêm manh mối về tiến trình tái cơ cấu của Intel trong cuộc họp công bố kết quả kinh doanh.

Nhìn chung, dù nhu cầu CPU máy chủ và trung tâm dữ liệu đang cải thiện, triển vọng doanh thu, lợi nhuận và biên lợi nhuận quý IV cho thấy Intel vẫn đối mặt với nhiều thách thức. Khả năng phục hồi của thị trường PC, cùng tiến độ phát triển mảng Foundry, sẽ là những yếu tố quan trọng đối với triển vọng cổ phiếu trong thời gian tới.