Đồng Yên Nhật tiếp tục bị mắc kẹt ở vùng đáy sâu nhất trong gần bốn thập kỷ qua vào phiên giao dịch thứ Tư (22/07). Áp lực bán tháo đồng nội tệ Nhật Bản đang dâng cao khi đà nhảy vọt của giá dầu thô cùng đợt tăng lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ đã nâng cánh cho đồng USD, đẩy giới đầu cơ vào trạng thái đề phòng cao độ trước khả năng can thiệp từ Tokyo.
Trong phiên giao dịch đêm qua tại New York, tỷ giá USD/JPY đã chạm mức 163,24 – ngưỡng yếu nhất của đồng Yên kể từ cuối năm 1986 – và tiếp tục neo cao quanh vùng 163,21 khi bước vào phiên châu Á sáng nay. Đồng bạc xanh duy trì vị thế áp đảo toàn diện sau khi quân đội Mỹ phát động đêm oanh tạc thứ 11 liên tiếp vào các mục tiêu của Iran tại Trung Đông.
Chiến sự kéo dài tại vùng Vịnh đang biến đồng USD thành hầm trú ẩn tài sản lý tưởng nhờ mối tương quan thuận chiều với giá dầu thô. Ghi nhận trên thị trường tiền tệ, đồng Euro giảm xuống dưới 1,14 USD trước khi hồi nhẹ về 1,1401 USD; đồng Bảng Anh đứt gãy đường trung bình động 200 ngày, rơi xuống 1,3385 USD; trong khi các đồng Đô la Úc và New Zealand chỉ giữ được các mức hỗ trợ kỹ thuật tối thiểu.
Thị trường năng lượng rực lửa với giá dầu Brent chạm đỉnh 6 tuần ở mức 91,99 USD/thùng đã kích hoạt làn sóng bán tháo trái phiếu chính phủ Mỹ, đẩy lợi suất lên cao trên toàn bộ đường cong kỳ hạn. Đáng chú ý, lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ kỳ hạn 30 năm đã vọt lên mức đỉnh hai tháng là 5,15%.
Việc lợi suất kỳ hạn dài vượt qua rào cản tâm lý 5% đang tạo ra hiệu ứng hút dòng vốn mạnh mẽ về tài sản định giá bằng USD, đồng thời thiết lập một ngưỡng chi phí cơ hội quá cao đối với các danh mục đầu tư rủi ro. Cùng lúc đó, lợi suất trái phiếu chuẩn kỳ hạn 10 năm của Mỹ cũng neo vững ở mức đỉnh tính từ tháng 5 là 4,64%, trực tiếp nới rộng khoảng cách chênh lệch lãi suất và khoét sâu thêm nỗi đau mất giá của đồng Yên vốn đang chịu mức lãi suất thực âm tại quê nhà.
Sự suy yếu liên miên của đồng Yên trong những năm qua, kết hợp với các lo ngại gần đây về sức khỏe tài chính của Tokyo, đang đẩy giới chức Nhật Bản vào thế tiến thoái lưỡng nan. Sau các đợt can thiệp trực tiếp tiêu tốn hàng tỷ USD hồi tháng 4 và tháng 5 khi tỷ giá vượt mốc 160, Bộ Tài chính Nhật Bản hiện đã thay đổi chiến thuật.
Các tuyên bố đe dọa cứng rắn bị loại bỏ, thay thế bằng chiến lược “phục kích” bất ngờ nhằm duy trì tâm lý căng thẳng cho phe đầu cơ. Ý tưởng của Bộ trưởng Tài chính về việc sử dụng các quỹ hưu trí chính phủ để đảo danh mục đầu tư nước ngoài về thị trường nội địa cũng nhanh chóng đổ bể, buộc thị trường phải tự đối mặt với rủi ro tỷ giá.
“Chúng tôi cho rằng Nhật Bản có thể sẽ sớm buộc phải can thiệp trực tiếp trở lại thị trường ngoại hối nhằm hạ nhiệt tỷ giá,” các nhà phân tích của ngân hàng toàn cầu HSBC, đứng đầu là Trưởng bộ phận nghiên cứu ngoại hối Paul Mackel, nhận định.
Tuy nhiên, định chế tài chính này cảnh báo các đợt can thiệp hành chính đơn lẻ khó có thể đảo ngược xu hướng lâu dài, trừ khi Ngân hàng Trung ương Nhật Bản (BOJ) có các bước tăng lãi suất cực kỳ mạnh mẽ, hoặc Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) quay lại lộ trình cắt giảm lãi suất sâu.
Do đó, Kịch bản cơ bản được HSBC dự báo là cặp tỷ giá USD/JPY sẽ bị mắc kẹt hoàn toàn trong một vùng giá cao mới từ 160 đến 165 Yên đổi 1 USD, nơi đà giảm liên tục được nâng đỡ bởi chênh lệch lãi suất nhưng sẽ bị kìm hãm định kỳ bằng các lệnh can thiệp từ chính phủ Nhật Bản.
TUYÊN BỐ MIỄN TRÁCH NHIỆM: Giao dịch ngoại hối (Forex), hàng hóa và các sản phẩm tài chính khác có mức độ rủi ro cao và không phù hợp với tất cả nhà đầu tư. Bạn có thể mất toàn bộ số vốn đã đầu tư. Nội dung trên website danhgiasan.com chỉ mang tính chất thông tin và tham khảo, không phải lời khuyên tài chính hay đầu tư. Hãy cân nhắc kỹ lưỡng và tham khảo chuyên gia tài chính độc lập trước khi đưa ra bất kỳ quyết định đầu tư nào. Danhgiasan.com không chịu trách nhiệm về bất kỳ tổn thất tài chính nào phát sinh từ việc sử dụng thông tin trên website.