Nvidia và Broadcom được đánh giá tương đối ít chịu ảnh hưởng từ tình trạng thiếu điện ngày càng nghiêm trọng tại các trung tâm dữ liệu Mỹ, trong khi những doanh nghiệp cung cấp chip nhớ, linh kiện quang học và các thành phần bán dẫn phụ trợ có thể đối mặt với rủi ro lớn hơn nếu các dự án AI bị trì hoãn, theo Morgan Stanley.
Thiếu điện trở thành nút thắt mới của làn sóng AI
Morgan Stanley ước tính các nhà phát triển trung tâm dữ liệu tại Mỹ đang đối mặt với mức thiếu hụt điện ròng 34% đến năm 2028, tương đương khoảng 32 GW, ngay cả sau khi tính đến các giải pháp như phát điện tại chỗ và pin nhiên liệu.
Làn sóng AI đang thúc đẩy hàng tỷ USD vốn đầu tư vào các trung tâm dữ liệu. Tuy nhiên, nhu cầu khổng lồ về năng lực tính toán và điện năng của các hệ thống AI tạo sinh ngày càng va chạm với những hạn chế trong nguồn cung điện tại Mỹ.
Morgan Stanley và Goldman Sachs đều đã cảnh báo về các nút thắt ngày càng gia tăng đối với quá trình mở rộng trung tâm dữ liệu tại Mỹ.
Goldman Sachs cho rằng những phản ứng chính trị có thể chưa gây ảnh hưởng đáng kể trong ngắn hạn. Trong khi đó, Morgan Stanley nhận định ngành này đang phải đối mặt đồng thời với các thách thức về lao động, nguồn điện và chính trị.
Nvidia và Broadcom vẫn tương đối được bảo vệ
Dù triển vọng nguồn điện trở thành một rủi ro đáng chú ý đối với ngành AI, Morgan Stanley cho rằng các nút thắt hiện tại chưa đủ để đe dọa dự báo kinh doanh năm 2027 của Nvidia và Broadcom.
Theo công ty môi giới, hai doanh nghiệp này có lợi thế nhờ khả năng quan sát tương đối rõ ràng về việc triển khai chip, kế hoạch mở rộng theo khu vực và sự phối hợp giữa các trung tâm dữ liệu, nhà cung cấp bán dẫn với chuỗi cung ứng điện năng.
Điều này giúp Nvidia và Broadcom ít chịu tác động trực tiếp hơn nếu các dự án trung tâm dữ liệu bị trì hoãn do thiếu điện.
Tuy nhiên, Morgan Stanley cảnh báo tác động có thể lan rộng sang những mắt xích khác trong chuỗi cung ứng bán dẫn.
Chip nhớ và linh kiện quang học đối mặt rủi ro lớn hơn
Nếu năng lực chip đã được sản xuất nhưng không thể đưa vào vận hành do thiếu điện, khách hàng có thể lùi thời điểm nhận hàng hoặc hủy đơn đặt hàng.
Trong kịch bản này, các nhà cung cấp chip nhớ, linh kiện quang học, chip quản lý nguồn và chip analog được đánh giá là những nhóm dễ chịu ảnh hưởng nhất.
Morgan Stanley cho rằng việc trì hoãn triển khai chip có thể dẫn tới sự gián đoạn tồn kho trong các phân khúc này. Điều này đặc biệt đáng chú ý khi chuỗi cung ứng bán dẫn đang được mở rộng mạnh để đáp ứng nhu cầu từ AI.
Như vậy, tình trạng thiếu điện tại Mỹ có thể không ngay lập tức làm suy giảm triển vọng của những nhà cung cấp chip AI chủ chốt như Nvidia và Broadcom, nhưng lại đang tạo thêm một nút thắt mới trong chuỗi cung ứng AI, khi tốc độ xây dựng trung tâm dữ liệu ngày càng phụ thuộc vào khả năng đáp ứng nhu cầu điện năng.
TUYÊN BỐ MIỄN TRÁCH NHIỆM: Giao dịch ngoại hối (Forex), hàng hóa và các sản phẩm tài chính khác có mức độ rủi ro cao và không phù hợp với tất cả nhà đầu tư. Bạn có thể mất toàn bộ số vốn đã đầu tư. Nội dung trên website danhgiasan.com chỉ mang tính chất thông tin và tham khảo, không phải lời khuyên tài chính hay đầu tư. Hãy cân nhắc kỹ lưỡng và tham khảo chuyên gia tài chính độc lập trước khi đưa ra bất kỳ quyết định đầu tư nào. Danhgiasan.com không chịu trách nhiệm về bất kỳ tổn thất tài chính nào phát sinh từ việc sử dụng thông tin trên website.