Cổ phiếu Intel giảm hơn 4% khi TSMC đàm phán với Terafab của Elon Musk

Cổ phiếu Intel giảm hơn 4% trong phiên giao dịch trước giờ mở cửa ngày thứ Hai sau khi xuất hiện thông tin TSMC đang thảo luận về khả năng hợp tác với dự án Terafab của Elon Musk tại Texas. Diễn biến này làm dấy lên lo ngại về vị thế của Intel tại dự án, trong bối cảnh hãng từng là đối tác sản xuất duy nhất được công bố cho Terafab.

TSMC đàm phán với Terafab, Intel chịu áp lực

Cổ phiếu Intel giảm hơn 4% trong phiên premarket hôm thứ Hai, sau khi có thông tin TSMC đang thảo luận với Terafab về khả năng hợp tác trong dự án nhà máy bán dẫn tại Texas.

Intel tham gia Terafab từ tháng 4/2026, với tiến trình sản xuất thế hệ mới 14A được xác định là công nghệ duy nhất của Intel được công bố cho cơ sở này.

Trong khi đó, cổ phiếu TSMC niêm yết tại New York tăng khoảng 1%, sau khi Elon Musk xác nhận vào cuối tuần rằng các cuộc thảo luận giữa ông và nhà sản xuất chip Đài Loan về Terafab vẫn đang diễn ra. Cổ phiếu TSMC tại Đài Loan cũng đóng cửa tăng 3% trong phiên thứ Hai.

Trên nền tảng X ngày 4/10, Musk cho biết các cuộc trao đổi là có thật nhưng vẫn ở giai đoạn đầu, đồng thời nhấn mạnh rằng đây mới chỉ là những cuộc thảo luận và chưa có thỏa thuận cụ thể.

Thông tin này xuất hiện sau một báo cáo độc quyền của bản tin Culpium ngày 2/10, theo đó TSMC đang nghiên cứu các phương án hỗ trợ Terafab vận hành những nhà máy bán dẫn dự kiến xây dựng tại Texas.

TSMC có thể vận hành nhà máy Terafab

Theo Culpium, mô hình có khả năng được lựa chọn là TSMC sở hữu và vận hành nhà máy mới, trong khi Terafab đóng vai trò khách hàng chủ chốt.

Mô hình này tương tự cách TSMC triển khai liên doanh JASM tại Nhật Bản và quan hệ hợp tác ESMC tại Đức.

Nếu trở thành đối tác của Terafab, TSMC sẽ bổ sung thêm một dự án vào danh mục đầu tư vốn đã rất lớn tại Mỹ. TSMC hiện đã cam kết 265 tỷ USD cho tổ hợp 12 cơ sở tại Arizona.

Terafab đang được SpaceX và Tesla phát triển tại Grimes County, Texas, cách Houston khoảng 100 km về phía Tây Bắc.

Ngày 6/8, dự án công bố khoản đầu tư 16,8 tỷ USD cho giai đoạn đầu tiên. Trong khi đó, hồ sơ cấp quận cho thấy tổng chi phí tiềm năng của dự án có thể lên tới 119 tỷ USD nếu triển khai nhiều giai đoạn.

Nguồn chip từ Terafab dự kiến được sử dụng độc quyền cho Tesla, SpaceX và xAI. Trước đó, các báo cáo cũng cho biết TSMC đang đánh giá khả năng đầu tư thêm tại Texas, bên cạnh các cam kết hiện tại ở Arizona.

Intel tiếp tục mất thị phần CPU

Áp lực đối với Intel không chỉ đến từ câu chuyện Terafab. Các nhà phân tích tại Susquehanna cho rằng Intel nhiều khả năng tiếp tục mất thị phần CPU ở cả máy tính xách tay và máy tính để bàn trong quý III.

Theo ước tính của Susquehanna, model share của Intel trong laptop giảm 3,9% so với quý trước, xuống 68,1%. Trong khi đó, AMD tăng 3,1% lên 29,3%, còn Qualcomm tăng nhẹ lên 2,2%, mức cao nhất từ trước đến nay của hãng trong phân khúc này.

Bộ xử lý Panther Lake mới của Intel, được phát triển trên tiến trình 18A, hiện chiếm khoảng 1,8% số mẫu laptop sử dụng nền tảng Intel, tăng từ 0,4% trong quý trước.

Susquehanna đánh giá tốc độ triển khai Panther Lake nhanh hơn Lunar Lake ở cùng giai đoạn, nhưng tương đương với Arrow Lake.

Ở mảng máy tính để bàn, thị phần model của Intel giảm thêm 1,6% so với quý trước, xuống khoảng 76%. Đây cũng là mức thấp nhất trong nghiên cứu của Susquehanna kể từ quý II/2023.

Như vậy, Intel đang phải đối mặt với sức ép kép: nguy cơ thay đổi vai trò tại dự án Terafab khi TSMC xuất hiện và đà suy giảm thị phần CPU trong các phân khúc máy tính truyền thống. Những diễn biến này có thể tiếp tục khiến nhà đầu tư thận trọng hơn với triển vọng cạnh tranh và năng lực sản xuất của Intel.