Đối với những nhà đầu tư mới tìm hiểu thị trường thì điều đầu tiên cần làm là lựa chọn cho mình một nhà môi giới uy tín. Trên thị trường ngoại hối, có 2 loại Forex Broker chính mà nhà đầu tư cần biết đó là Dealing Desks (DD) và No Dealing Desks (NDD). Vậy 2 Forex Broker này có gì khác nhau, cách phân biệt nhà môi giới như thế nào? Cùng đánh giá sàn tìm hiểu bài viết sau để có câu trả lời.
1. Phân biệt nhà môi giới Dealing Desks (DD) và No Dealing Desks
Phân biệt nhà môi giới Dealing Desks (DD) và No Dealing Desks nhà đầu tư có thể hiểu sàn Forex Dealing Desk hay còn được gọi là Market Makers (nhà tạo lập thị trường). Còn No Dealing Desks có thể chia thành: Sàn môi giới đóng vai trò chuyển tiếp (STP) và Mạng lưới giao dịch điện tử (ECN) + STP. 2 Forex Broker này hoàn toàn trái ngược nhau.
2. Nhà môi giới Dealing desk là gì ?
Các nhà môi giới ngoại hối hoạt động thông qua các nhà môi giới Dealing desk (DD) kiếm tiền thông qua chênh lệch giá mua bán và cung cấp thanh khoản cho khách hàng của họ. Còn gọi là nhà làm giá thị trường.
Các nhà môi giới Dealing desk theo nghĩa đen là tạo ra một thị trường và tỷ giá trao đổi ngoại hối nhân tạo cho khách hàng của họ, nghĩa là họ thường đảm nhận khía cạnh khác của giao dịch khách hàng. Trong khi nhà đầu tư có thể nghĩ rằng có một số xung đột lợi ích, thì thực sự không có.
Các nhà tạo lập thị trường cung cấp cả giá bán và mua, tức là họ đang thực hiện cả lệnh mua và bán của khách hàng. Vì các nhà tạo lập thị trường kiểm soát giá mà các lệnh được thực hiện, điều này cũng rất ít rủi ro để họ thiết lập các mức chênh lệch cố định.
Ngoài ra, khách hàng của các nhà tạo lập thị trường không nhìn thấy lãi suất thị trường liên ngân hàng thực sự. Đừng quá lo lắng, vì sự cạnh tranh giữa các sàn Forex rất gay gắt đến mức lãi suất được đưa ra bởi các nhà môi giới của Deals Desks rất gần với tỷ giá liên ngân hàng.
Giao dịch với sàn Dealing desk về cơ bản hoạt động:
Khi nhà đầu tư đặt lệnh mua cặp tỷ giá EUR/USD với 100.000 đơn vị với nhà môi giới Dealing desk. Để thực hiện, trước tiên, sàn Forex của trader sẽ cố gắng tìm một lệnh bán phù hợp từ các khách hàng khác hoặc chuyển giao dịch của bạn cho nhà cung cấp thanh khoản của nó, tức là một tổ chức lớn có thể mua hoặc bán một tài sản tài chính. Bằng cách này, họ giảm thiểu rủi ro, vì họ kiếm được từ tiền lời mà không có điều ngược lại bên giao dịch của bạn.
Tuy nhiên, trong trường hợp không có giao dịch phù hợp, họ sẽ phải đi ngược lại với giao dịch của bạn. Lưu ý rằng các sàn Forex khác nhau có chính sách quản lý rủi ro khác nhau, vì vậy hãy đảm bảo kiểm tra với nhà môi giới của riêng bạn về vấn đề này.
3. Nhà môi giới No Dealing desk
Các nhà môi giới No Dealing Desk (NDD) không chuyển các lệnh giao dịch của khách hàng qua các sàn giao dịch. Điều này đồng nghĩa với việc các Forex Broker này không nhận giao dịch đối ngược của khách hàng của mình, chỉ đơn giản là bên trung gian liên kết hai bên với nhau.
Nhà môi giới No Dealing Desk có thể tính một khoản hoa hồng rất nhỏ trên các giao dịch của người chơi hoặc chỉ cần tăng giá bằng cách tăng mức chênh lệch một chút. Nhà môi giới NDD có thể là STP hoặc STP+ECN.
3.1. Nhà môi giới STP?
STP được viết tắt cho Straight Through Processing (Xử lý trực tiếp). Sàn STP sẽ gửi lệnh của trader trực tiếp đến các nhà cung cấp thanh khoản (ngân hàng, nhà tạo lập thị trường hoặc các nhà môi giới khác) để xử lý lệnh giao dịch mà không cần sự can thiệp của con người. Các nhà cung cấp thanh khoản có thể thực hiện các giao dịch ngoại hối ở cấp độ cao hơn, kết nối trực tiếp với thị trường liên ngân hàng.
Một số nền tảng STP chỉ có duy nhất một nhà cung cấp thanh khoản, trong khi những nền tảng khác có nhiều nhà cung cấp hơn nhằm tăng khối lượng giao dịch của họ.
Thông thường, các Forex Broker sử dụng mô hình STP chủ yếu hoạt động như chức năng trung gian, gửi lệnh từ tất cả khách hàng của họ đến các nhà cung cấp thanh khoản. Bởi sự chênh lệch giá giữa các nhà cung cấp thanh khoản khá thấp, các nhà môi giới có thể thêm một hoặc một nửa điểm vào phí spread để kiếm thêm lợi nhuận. Nếu sàn môi giới hợp tác với nhiều nhà cung cấp thanh khoản, nhà môi giới đó có thể chọn giá chào tốt nhất để giảm spread càng nhiều càng tốt, từ đó giúp tăng tỷ lệ lợi nhuận.
Ưu điểm nhà môi giới STP
- Không xung đột lợi ích trực tiếp với khách hàng: gần như tất cả các lệnh của nhà đầu tư đều được đẩy ra ngoài, những nhà cung cấp thanh khoản chính là những đơn vị giao dịch trực tiếp với khách hàng. Sàn môi giới STP chỉ là cầu nối trung gian. Nếu có xung đột thì chỉ xoay quanh các vấn đề về nạp rút tiền của nhà đầu tư.
- Tốc độ khớp lệnh nhanh và không bị báo giá lại (nếu áp dụng phương thức khớp lệnh Market Execution)
- Tỷ lệ đòn bẩy cao hơn so với các sàn ECN (đây có thể vừa là ưu điểm vừa là nhược điểm vì lợi nhuận cao luôn đi kèm với rủi ro cao)
- Tiền nạp ban đầu không yêu cầu quá cao như các sàn ECN
- Phí hoa hồng thường thấp hơn so với các sàn ECN
Nhược điểm: các nhược điểm này tồn tại nếu các sàn STP là các sàn môi giới scam, hoạt động chui và không đúng bản chất của một nhà môi giới đóng vai trò trung gian:
- Phí spread thường cao hơn so với các sàn ECN
- Rất khó để có thể phân biệt được giữa sàn STP và MM, bởi đôi lúc các sàn STP không chuyển lệnh của trader ra ngoài mà thực hiện ôm lệnh giống như các sàn MM
3.2. Nhà môi giới ECN là gì?
ECN là tên viết tắt của Electronic Communications Networks, một công nghệ được các nhà môi giới ngoại hối sử dụng để kết nối khách hàng với những người tham gia thị trường Forex lớn như Ngân hàng toàn cầu, tổ chức tài chính, nhà môi giới chính và các trường hợp khác được gọi là nhà cung cấp thanh khoản.
Các nhà môi giới ECN tổng hợp giá mua và bán các cặp tiền tệ từ các nhà cung cấp thanh khoản này để chọn những người tốt nhất sẽ được hiển thị cho tất cả khách hàng của họ. Mô hình này tương đối rất minh bạch và hầu hết các nhà môi giới ECN không kiếm tiền từ chênh lệch giá mà thu lợi nhuận bằng cách tính phí hoa hồng cố định dựa trên quy mô của các giao dịch riêng lẻ.
Một số ưu điểm của các nhà môi giới ECN:
- Thực hiện nhanh chóng các lệnh giao dịch của nhà đầu tư
- Không có xung đột lợi ích: nhà môi giới không giao dịch với bạn
- Không can thiệp vào lệnh của người chơi cũng như trì hoãn thực hiện lệnh
- Đảm bảo tính minh bạch trên thị trường
- Có tính thanh khoản cao
- Quy mô rộng, nhà đầu tư có thể giao dịch theo tin tức thị trường
- Giao dịch được đặt ẩn danh đảm bảo tính bảo mật
- Không ngắt kết nối trong các sự kiện tin tức
Nhược điểm của môi giới ECN:
- Nền tảng và giao diện người dùng được đánh giá khá phức tạp và không thân thiện cho người mới bắt đầu
- Biên độ có thể cao hơn do chúng bị ảnh hưởng bởi thị trường
- Chi phí giao dịch biến động
- Đòn bẩy thấp hơn sàn STP
- Không đảm bảo cho việc thực hiện dừng lỗ
- Giá thực hiện cũng không được đảm bảo vì thị trường thực sự có thể di chuyển trong vài giây.
Phần kết
Cách phân biệt nhà môi giới trên thị trường giúp nhà đầu tư có thể đưa ra quyết định lựa chọn nhà môi giới phù hợp với chiến lược của mình. Hy vọng bài viết trên sẽ giúp trader hiểu thêm về các loại Forex Broker trên thị trường.
